文 | 银行螺丝钉 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)
有朋友问螺丝钉,2021年中证500类、1000类指数表现不错。
那中证500、1000类相关的指数基金有哪些?该怎么投资呢?
3大指数的划分
按照中证指数公司对上市公司规模的划分,指数可以分为这么几类:
▼沪深300
规模更大的300家公司。
这300家公司,市值规模中位数是900亿上下。
中位数也就是将股票市值从大到小排列,处于中间的数字。
这是大盘股的代表指数,也是目前A股追踪基金数量最多的指数。
▼中证500
除去沪深300之后,规模更大的500家。
市值规模中位数是200亿上下。
这是中盘股的代表指数,沪深300和中证500没有成分股重合。
▼中证1000
除去沪深300和中证500之后,规模更大的1000家。
市值规模中位数88亿,是小盘股代表指数。
其实A股还有一千多家上市公司,规模更小,甚至连中证1000都进不去。
3大指数的长期收益
从长期收益的角度来看,这三个指数,都是从2004年的1000点起步。
考虑上分红:
沪深300,从1000点涨到6520点;中证500,从1000点涨到7874点;中证1000,从1000点涨到8000点。
假设从指数起始日计算,中小盘股指数,比大盘股指数表现略好。
不过,如果我们只看最近10年,反而是沪深300的走势,比中证500、中证1000更好。
原因是,A股有比较鲜明的大小盘轮动的风格。
▼2012-2015:小盘股表现好
在2012-2015年牛市,小盘股收益远远超过大盘股。
当时大盘股被称为「大烂臭」。
中证1000、中证500,短期收益甚至达到沪深300的一倍以上。
但是因此,在2015年6月份,中小盘股也达到了高估泡沫阶段。
▼2016-2020:大盘股表现好
从2015年6月份之后,中小盘股连续阴跌。
2016-2020年,整体上大盘股的收益,比中小盘股要好。沪深300也完成了反超。
▼2021:到目前中小盘股表现好
到2021年年初,又出现了反转。
原因是2021年初,沪深300指数估值比较高,但中证500、中证1000估值都接近低估区域。
2021年,中小盘股收益比大盘股好一些。
长期看,这三个指数收益没有拉开太大差距,哪个低估,投资哪个就好。
3大指数的估值情况
500类指数,2015年6月份达到历史更高估值。
之后连跌数年,到2018年底,回到低估。
之后500指数整体在低估区域波动。
目前的估值,跟2019年初差不多,在低估区域。
假设2019年初,低估的时候买入500指数基金,持有到现在,收益也有40%-50%。
例如,当时我们投资过500低波动,这是一个500类的指数基金,2019年到现在,也有45%的收益。
基金净值=市盈率*盈利。
假设估值差不多,对500指数,背后公司的盈利长期会增长,每年增长大约10%。
加上基金一些其他的收益,例如分红等,最后即便都是低估,基金净值也会长期上涨的。
对沪深300、中证500、中证1000,都是如此。
长期收益差不多,看哪个处于低估再投资。
指数基金怎么选
目前,中证500、中证1000都不贵。
中证500处于低估,沪深300还是正常估值。
不过具体投资的时候,中证1000用的少一些。
目前A股,中证500对应的指数基金很多,有130多只基金。
很多规模也不小,从中我们可以找出很多优秀品种。
但是中证1000的基金很少,目前一共16只。
并且其中规模超过2亿的,只有三只。两只是场内ETF,一只场外的中证1000(富国中证1000)。
中证1000后面出现机会也会考虑。
中证500指数基金多一些,可选面广。
例如,场内的中证500ETF也有不少;
场外有类似富国中证500增强、景顺长城500低波动等一系列500的基金品种。
在500指数处于绿色低估阶段可以投资。
总结
300、500、1000,长期年化回报,其实差不多。
投资的时候,看看哪个是处于低估区域的。
就实际投资来说,300、500的基金品种数量要更丰富,投资起来也方便一些。
低估买入,即便估值不变,对300、500等宽基指数来说,盈利也会有增长,也会推动净值长期上涨的。
所以在投资的时候,可以淡化短期股价波动,关注的核心放在盈利增长上。
虽然股价涨涨跌跌,但其实背后公司的收入和盈利长期是增长的,最终股价也会跟上上涨。
那投资就更容易做到坚持了。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
PS:对指数基金感兴趣的朋友,欢迎阅读《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》。
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